Microstrategy + Nissin Foods Hong Kong

     W związku z tym, że spadki na giełdach zawsze są dobre, aby zrobić porządki pozbywając się spółek przeciętnych lub tych z których obecnie rezygnujemy sprzedałem m.in. 

- 3M - 3M to bardzo duże rozczarowanie i przyznam się, że oczekiwałem większej stabilności po tej spółce. Obecnie spółka co prawda utrzymuje tradycję rosnącej dywidendy i ciężko mi od niej oczekiwać upadku, to jednak ze względu na obecne problemy i niezadowolenie z wyników finansowych postanowiłem się ich pozbyć z portfela. Myślę, że tak jak w przypadku spółki Johnson & Johnson spółka sobie poradzi i wypłaci jeszcze wiele dywidend ale co i jak będzie, to czas pokaże. Nie mogę wykluczyć, że 3M kiedyś wróci do mojego portfela ale obecnie tego nie widzę. Oprócz tego nie mam już m.in. AT & T, Empire State Realty Trust, Palantir, CD Projekt i innych, a moje portfolio liczy tylko 86 spółek. Z CD Projekt wyszedłem z zyskiem jakiś czas temu, z innych spółek wyszedłem ze stratą. Ogólnie strata, którą poniosłem w ogóle mi nie przeszkadza, ponieważ w pierwszym dniu gdy publicznie wiadomo było o problemach SVB całą posiadaną gotówką uciekłem do Microstrategy (jako odpowiednika Bitcoina), dzięki czemu zyskiem na tej transakcji nadrobiłem wszystkie straty na wspomnianych (wymienionych i niewymienionych) spółkach. Oprócz tego otrzymałem dywidendy, które też zamortyzowały daną stratę. Potem też dokupowałem Microstrategy, jednak już po wyższych cenach. Obecnie Microstrategy stanowi 7% wszystkich moich aktywów. Jednak ten udział spada, ponieważ zrealizowałem część zysku na tej transakcji. Obecna sytuacja rynkowa jest idealna, aby zrobić porządki pozbywając się tych spółek, z których nie jesteśmy zadowoleni. Możliwe, że wrócę do CDR oraz PLTR za jakiś czas. Nie wyszedłem z żadnego banku oraz instytucji finansowej, którą posiadam w portfelu, ponieważ wszystkie te instytucje są stabilne i nie widzę żadnego zagrożenia w ich posiadaniu. Wręcz przeciwnie, choć mamy poważny problem z sektorem bankowym (SVB, Credit Suisse, Deutsche Bank), to ja z moimi bankami czuję się bezpiecznie. Tym bardziej, że niedawno wyszedłem z HSBC oraz Standard Chartered, więc udział banków w moim portfolio się zmniejszył. 

Michael Saylor Update on the Crypto + Bitcoin Markets and Current Headwinds

    

NISSIN FOODS CO. LTD. (1475)

        W maju otrzymam dywidendę od Swire Pacific i prawdopodobnie dołożę nowe środki i do mojego portfela dołączy nowa spółka z Hong Kongu, czyli Nissin Foods Hong Kong Nissin Foods HK choć notowane jest na giełdzie w HK, to dominującym akcjonariuszem (ponad 70% udziałów) jest japoński producent dań instant Nissin Foods. W akcjonariacie Nissin Foods (Japan) znajdziemy m.in. Mitsubishi Corporation. Spółka (z HK) płaci dywidendę na poziomie ok 2-2,5% rocznie, jednak dywidenda jest rosnąca, a jej wyniki mnie zadowalają. Choć zapewne nie jest to spółka, w którą chciałby zainwestować przeciętny inwestor. Nissin Foods HK prowadzi działalność w Chinach Kontynentalnych oraz Hong Kongu. Oprócz tego pod koniec marca/na początku kwietnia dokupię nową spółkę gamingową z Japonii, a do mojego snowballa w USD planuję dokupić więcej Microsoftu. Nie wiem czy mi się to uda zrobić do czerwca, jednak jeśli kurs akcji będzie interesujący, to prawdopodobnie dokupię Toyota Motor Corp. do mojego snowballa w JPY. 

Krótki komentarz do wyników Swire Pacific za rok 2022

    W ubiegłym tygodniu, 9-tego marca 2023 r. wyniki za rok 2022 pokazała cała grupa Swire Pacific. W roku ubiegłym spółka (Swire Pacific) wygenerowała przychody na poziomie 91,693 mln HK$ [ = 91,6 mld HKD] (spadek 1% rdr), zysk bazowy na poziomie 4,748 mln HK$ (spadek 10% rdr), przepływy pieniężne z działalności operacyjnej na poziomie 12,043 mln HK$ (spadek 22% rdr), zysk operacyjny 12,043 mln HK$ (wzrost 16%) przy 47% wzrostu długu netto (56,7 mld HKD względem 38,6 mld HKD w roku ubiegłym). Biorąc pod uwagę wpływ epidemii covid, bardzo restrykcyjną politykę 0-covid w całej Azji, choć w Chinach szczególnie, takie wyniki mnie zadowalają, choć tak szczerze mówiąc nie są one jakieś super. To co mnie najbardziej cieszy, to fakt, że zysk wygenerowany na działalności nieruchomościowej + napojów bezproblemowo pokrył stratę na działalności lotniczej, a dodatkowo pozwolił na swobodną wypłatę dywidendy bez wpływu na zdolność do generowania bieżących zobowiązań. Choć pomimo uziemienia branży lotniczej HAECO (usługi serwisowe) osiągnęło zysk wynoszący 156 mln HK$. Jeśli chodzi o działalność nieruchomościową, to Swire Properties przejmowało kolejne udziały w nieruchomościach/nieruchomości na terenie Chin Kontynentalnych + Hong Kong, zmniejszyło udziały w 1 projekcie w Wietnamie. Oprócz tego w lutym (2023 r.) Swire nabyło 40% udziałów projekcie nieruchomości mieszkaniowych na działce położonej w Bangkoku. To pierwszy raz, gdy Swire we współpracy z lokalnym deweloperem City Realty Co. Ltd. wybuduje nieruchomości mieszkaniowe w Bangkoku. Jeśli chodzi o zmniejszenie zaangażowania w Wietnamie, to ten ruch oceniam bardzo pozytywnie. Obecnie sytuacja gospodarcza w Wietnamie nie należy do najlepszych, a rynek nieruchomościowy, choć rozwija się bardzo dynamicznie, to też ma swoje problemy. Jeśli chodzi o nieruchomości mieszkaniowe, to rynek wydaje się dość nasycony, co widać szczególnie po rentownościach, które są na podobnym poziomie względem lat ubiegłych. Obecnie bardzo zauważalny jest spadek konsumpcji, spadek zatrudnienia, trudności w regulowaniu wynagrodzeń, problemy w sektorze bankowym, ograniczenia w wypłacaniu depozytów poprzez limity + celowe czasowe zamykanie placówek bankowych jednego z banków itp. Jednak rynek wietnamski jest rynkiem dynamicznym, więc całkowite niewychodzenie z tego rynku, także oceniam pozytywnie. Oprócz tego SWIRE zamknęło przejęcie biznesu butelkowego od Coca Cola Japan w Wietnamie + Kambodży. W ujęciu długoterminowym to przejęcie mi się bardzo podoba i myślę, że pozytywnie wpłynie na przyszłe zyski. Jeśli chodzi o branżę lotniczą, to Cathay zanotowało 21% wzrost przychodów rdr = 13,828 mln HKD [13,8 mld HKD] przy 53% spadku zysku bazowego. 

W ubiegłym roku Swire Pacific ogłosiło skup akcji własnych celem umorzenia w wysokości do 4 mld HKD. Skupiono akcje (A+B) o wartości 2,6 mld HKD. Spółka posiada jeszcze 1,4 mld HKD na dalszy skup akcji, co w obecnej sytuacji na rynkach globalnych (SVB + problemy Credit Suisse) powinno trochę amortyzować spadki na spółce. Oprócz kontynuacji skupu akcji Swire Pacific ogłosiło podwyżkę dywidendy o 15%. 

    Obecna sytuacja na rynkach na pierwszy rzut oka może wydawać się trudna, na pewno wiele osób wypadnie bądź zrezygnuje z inwestowania, jednak w ujęciu długoterminowym należy pamiętać, że spadki, kryzysy, upadłości, bankructwa, bessa oraz ich przeciwieństwa są czymś zupełnie naturalnym. Rynek zawsze tworzy wygranych i przegranych, a z perspektywy inwestora dywidendowego (nawet przy częściowym ograniczeniu wypłat dywidend przez niektóre spółki) taki czas pozwoli na dokupienie dobrych spółek po niższej cenie, jednocześnie oferując wyższą stopę dywidendy w przyszłości. 

O tym jak postępować podczas spadków pisałem tutaj. W związku z tym, że mam już stworzony dość solidny portfel dywidendowy, postanowiłem dodać do portfela spółki typowo wzrostowe, ich udział w portfelu będzie stanowił maksymalnie do 2% całego portfolio (nie zmieniam zdania co do inwestowania w spółki niedywidendowe, o czym pisałem w zakładce Wstęp: o autorze, blogu i strategii), tym samym od pewnego czasu kupuję akcje Palantir. Jeszcze nie podjąłem decyzji ale w czerwcu powinienem zainwestować w któryś z obserwowanych REITów mieszkaniowych/mieszkaniowo-biurowych z Japonii. Możliwe, że o tym napiszę w czerwcu/lipcu. Bardzo miłym zaskoczeniem jest spółka China Telecom. Akcje kupuję od samego debiutu na giełdzie w Szanghaju, przyznam się, że nie spodziewałem się wzrostów, natomiast po bardzo dobrych wynikach moje akcje są warte 61% więcej. O dokupieniu akcji China Telecom pisałem tutaj. 

Źródło: Lynx Basic

Pierwsza dywidenda od Haleon Plc

     Dzisiaj notowany na giełdzie w Londynie Haleon Plc ogłosił pierwszą dywidendę w swojej historii po wydzieleniu ze spółki GSK Plc. Dywidenda wyniesie 2,4 GBX na akcję i jest to dywidenda końcowa za FY 22. Dywidenda nie wygląda atrakcyjnie, jest dość niska jednak biorąc pod uwagę fakt, że jest to dywidenda końcowa oraz to, że spółka potrzebowała trochę czasu na wszelkie zmiany po spin-offie myślę, że dam jej jeszcze sporo czasu, tym bardziej, że ma ciekawe marki w portfolio jak np. Sensodyne, Parodontax Voltaren, Panadol czy Theraflu. W przyszłym roku spodziewam się dywidendy śródrocznej oraz końcowej, więc ta stopa dywidendy powinna być na wyższym poziomie. Możliwe, że za jakiś czas dokupię ich akcje, aby powiększyć posiadaną pozycję. Obecnie stopa dywidendy u konkurentów jak Procter & Gamble, Unilever czy Reckitt jest wyższa, to warto pamiętać, że jeszcze nie tak dawno Unilever oferował chęć zakupu Haleon od GSK i Pfizera. Póki co, nie kupowałem żadnych akcji, posiadam tylko te otrzymane po spin-offie. 

Link do prezentacji wynikowej: Haleon Plc 2022 Full year results

Link: Dividend Information