Wszystkie informacje publikowane na blogu Exponential dividend growth stanowią wyłącznie prywatne przemyślenia oraz opinie autora. Nie są one rekomendacjami inwestycyjnymi w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715) i nie należy ich tak traktować. Autor nie ponosi odpowiedzialności za błędne decyzje inwestycyjne, utratę całości bądź części zainwestowanego kapitału przez osoby czytające i inwestycję w spółki, o których mowa na blogu. Autor bloga nie ponosi odpowiedzialności za błędne informacje zamieszczone na blogu.
CEO DIALOGUE #33 - Marco Arcelli, ACWA Power, IMD (ok 40 minut)
Dzisiaj do mojego snowballa w SAR (Rialu Saudyjskim) dołączyły akcje 3 spółek notowanych na TADAWUL (giełdzie saudyjskiej), w tym jednej z sektora utilities, czyli Acwa Power. Acwa Power to szeroko zdywersyfikowana pod względem działalności operacyjnej spółka świadcząca usługi w zakresie produkcji energii elektrycznej oraz wody. Spółka prowadzi działalność w państwach Azji Zachodniej (Arabia Saudyjska, Zjednoczone Emiraty Arabskie, Oman, Bahrajn, Azejberdżan, Jordania, częściowo Turcja), Azji Środkowej (Uzbekistan, Kazachstan), wybranych państwach afrykańskich (RPA, Egipt, Maroko, Tunezja), oprócz tego rozszerza także działalność na wybrane państwa Azji Płd. - Wsch. (Indonezja, Wietnam) oraz Chiny. Acwa Power na swoich projektach współpracuje także z innymi firmami, w tym japońskimi sogo shosha jakItochu, Sumitomo Corporation, Mitsui czy Mitsubishi Corporation. Choć nie znalazłem wspólnej działalności pomiędzy ACWA, a japońskim Sojitz, to warto dodać, że Sojitz także prowadzi działalność w państwach Zatoki Perskiej, także w sektorze utilities - biznes "chłodzenia".
Film promocyjny, ACWA Power Azerbaijan, długość: 2:48
TIIF2024 | Uzbekistan's Green Enegy Future with ACWA Power CEO Marco Arcelli,
długość: 3:37
Co najważniejsze, spółka skupia się na produkcji "zielonego wodoru", czyli tego "najczystszego", którego produkcja nie generuje emisji CO2, co jest szczególnie pożądane np. podczas jego eksportu na rynki Unii Europejskiej w przyszłości. Warto obejrzeć cały pierwszy podlinkowany u góry wywiad z CEO, gdzie wprost mówi o łatwości oraz niskim koszcie produkcji zielonego wodoru na terenie KSA.
Driss Berraho highlight the future of green hydrogen in the GCC, 12:53 (warto obejrzeć całość)
Ze względu na dużą ilość terenów pustynnych, brak rzek na stałe występujących na jej terenie (naturalnych), wodę pitną pozyskuje się w dużej mierze z Zakładów Odsalania Wody, które także są w posiadaniu ACWA Power.
Spółka zważając na reprezentowanie sektora utilites na zadowalającym mnie poziomie w ujęciu długoterminowym poprawia wyniki finansowe, co widać m.in. po wzroście przychodów, zysku netto, zysku. Link do finchat: https://finchat.io/company/SASE-2082/financials/income-statement/.
Spółka notowana jest na giełdzie saudyjskiej od października 2021 roku, choć nie zachowała stale rosnącej dywidendy (rok 2022: 0,77 SAR, rok 2023: 0,83 SAR, rok 2024: 0,45 SAR), to wzrost akcji od debiutu jest bardzo imponujący. Jednocześnie warto dodać, że 1 SAR = ok 1,06 PLN, Rial Saudyjski jest powiązany kursem stałym do dolara (USD) według kursu 3,75 SAR = 1 USD, a handel na TADAWUL odbywa się od niedzieli do czwartku w godzinach 10:00 - 15:00 (od 09:00 do 14:00 według naszego czasu lokalnego), więc posiadając akcje spółek saudyjskich, także w niedzielę widzimy zmiany w portfolio inwestycyjnym. Dzisiaj za 1 akcję należy zapłacić 430,8 SAR (ok 430 zł).
Warto także wspomnieć o tym, że niektóre aktywa (zakłady) spółki mogą znaleźć się na terenie konfliktu bądź mogą zostać przypadkowo uderzone (jeśli doszłoby do przypadkowego błędnego wycelowania rakiet lecących np. z Iranu na Izrael), co także może mieć negatywny wpływ na kurs akcji.
Iran attack on Israel: Footage shows missiles flying over Jordan
Jeśli ktoś lubi czytać prasę, poszukuje biuletynu informacyjnego zawierającego najważniejsze informacje ze świata inwestycji (ogólnie Azja, nie tylko ASEAN + także Świat), to warto zapoznać się z codziennym biuletynem wydawanym przez portal The Edge.
Jednocześnie dla osób inwestujących np. w Singapurze celem poznania podstawowych informacji o spółce warto skorzystać z narzędzia AskEdge. Link: https://theedgemalaysia.com/askedge/sgx/D05
"...decade from now, nobody's going to be asking, what was the ROI on AI, they are going to say that AI is part of our life..."
Uzupełniając poprzedni post dot. inwestowania na Tajwanie, tak jak pisałem wcześniej, debet w TWD został automatycznie zamknięty przez IBKR, jego wartość wynosi 0, natomiast cały dług został przekonwertowany na USD.
Oprócz standardowych opłat w przypadku spółek z Tajwanu dojdzie nam opłata za przechowywanie aktywów, tzw. "Custodian Safekeeping Fee", będzie ona naliczana każdego dnia, u mnie po przeliczeniu na PLN wychodzi jakieś 5-6 groszy na tydzień.
Jednocześnie warto podkreślić, że inwestowanie na Tajwanie jest obarczone ponadprzeciętnym ryzykiem i osoby dopiero co rozpoczynające inwestowanie na giełdzie lub te nie posiadającej wysokiej awersji do ryzyka w ogóle nie powinny inwestować na tym rynku.
Wszystkie informacje publikowane na blogu Exponential dividend growth stanowią wyłącznie prywatne przemyślenia oraz opinie autora. Nie są one rekomendacjami inwestycyjnymi w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715) i nie należy ich tak traktować. Autor nie ponosi odpowiedzialności za błędne decyzje inwestycyjne, utratę całości bądź części zainwestowanego kapitału przez osoby czytające i inwestycję w spółki, o których mowa na blogu. Autor bloga nie ponosi odpowiedzialności za błędne informacje zamieszczone na blogu.
19 lipca 2023 roku Interactive Brokers wprowadziło do swojej oferty możliwość handlu akcjami notowanymi na TWSE (Taiwan Stock Exchange) w TWD (Nowy Dolar Tajwanu), jednak jednocześnie pojawiła się pewna nieścisłość, mianowicie pomimo aktywacji dostępu do rynku tajwańskiego, osoby posiadające rachunki gotówkowe (cash accounts) ani (marżowe) nie mogły dokonać konwersji wybranej przez siebie waluty (EUR/USD/GBP) na Nowego Dolara Tajwanu (TWD), tak aby po prostu posiadać TWD na rachunku celem dalszych zakupów na giełdzie. W związku z tym wielu inwestorów (np. z rynku amerykańskiego) rezygnowało z handlu akcjami notowanymi na TWSE wybierając najbardziej nielubiane przeze mnie, szczególnie w budowie portfela dywidendowego/dywidendowo wzrostowego kwity depozytowe (ADR/GDRy notowane m.in. na NYSE). Jednak w rzeczywistości brak możliwości zakupu TWD nie wykluczał możliwości handlu tymi akcjami. Ze względu na ograniczenia w handlu TWD nałożone przez Bank Centralny Republiki Chińskiej (Chiny Kontynentalne) klienci IBKR nie mieli możliwości bezpośredniego zakupu, przetrzymywania oraz handlu TWD, jednak broker, jako instytucja finansowa już posiada możliwość zapewniania automatycznej konwersji waluty pomiędzy nim a bankiem depozytariuszem. Zatem korzystając z rachunku marżowego jak najbardziej możemy złożyć zlecenie zakupu akcji spółek notowanych na TWSE w TWD, a po realizacji zlecenia na naszym rachunku pojawi się dług w TWD (tak jak na załączonym screenie, kolor zielony = pozycje dodatnie, kolor czerwony = pozycje ujemne = do spłaty)
Taka ujemna pozycja w TWD będzie na rachunku przez ok 1 maks. 2 dni (sesyjne), teoretycznie powinna ona pozostawać otwarta na czas do T+1, jednak czasami może się to wydłużyć, po tym czasie jej wartość zostanie przekonwertowana na USD (walutę bazową), TWD zniknie z listy walut, a dług pojawi się w walucie bazowej rachunku, czyli w dolarze amerykańskim. Odsetki, które będę musiał zapłacić brokerowi także będą liczone od USD, a nie od TWD. W chwili obecnej wynoszą one 6,83% w skali roku, więc będzie to maksymalnie kilkanaście - kilkadziesiąt centów, raczej poniżej 1 USD. W związku z tym, że w tym krótkim czasie nie chciałbym sobie zablokować możliwości wypłaty środków z rachunku zmieniłem walutę bazową z EUR na USD. Podczas wymiany waluty pomiędzy nim a bankiem depozytariuszem broker także doliczy sobie spread walutowy, jako rekompensata, że w tym przypadku nie płacimy prowizji za przewalutowanie USD na TWD.
W związku z tym, że nie ma już problemów z dostępnością do rynku tajwańskiego dzisiaj w nocy rozpocząłem budowę snowballa w TWD (powiedzmy tak umownie, boczy tak w 100% snowballa, to jest to pod znakiem zapytania) od zakupu akcji Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (ticker: 2330).
Akcje tego producenta układów scalonych (TSMC) przez pewien dość krótki czas także znalazły się w portfelu Berkshire Hathaway, a spółkę świetnie opisują słowa Warrena Buffeta ,,There's nobody in their league in the chip business"
Warren Buffett on TSMC: "There's nobody in their league in the chip business"
Choć w przypadku spółek z Tajwanu (czy jak niektórzy wolą Chińskiego Taipei) występuje ogromne ryzyko geopolityczne, ryzyko inwazji wojennej (którym chyba cały świat się bardziej przejmuje niż przeciętny Tajwańczyk), to jednak spółki tam działające są liczącymi się graczami działającymi globalnie, a do najbardziej znanych firm należą oprócz TSMC: Asus, MediaTek czy znany wszystkim posiadaczom sprzętu komputerowego - Realtek. Co najważniejsze, choć TSMC oczywiście także generuje przychody w Chinach Kontynentalnych, to jest to świetnie zdywersyfikowany globalny biznes, a jego klientami są tak potężne firmy jak nVidia, ARM, Apple czy Qualcomm.
Oprócz wzrostu w ujęciu długoterminowym, TSMC posiada stabilną politykę dywidendową. Dywidendy wypłacane są kwartalnie, natomiast w przypadku dywidend w TWD powinny być one automatycznie konwertowane na naszą walutę bazową. Choć na giełdzie tajwańskiej tak, jak w przypadku giełdy w Hong Kongu, Tokio czy Singapuru obowiązują loty (pakiety akcji), to tu mamy ciekawy przypadek, gdzie jednocześnie możemy handlować także dowolną liczbą akcji (odd-lots). Więc nie ma problemu czy chcemy kupić jedną czy 100 akcji, każdą transakcję swobodnie przeprowadzimy na giełdzie. Póki co nie znam stawki podatku u źródła stosowanej w praktyce, więc to uzupełnię w przyszłości.
Niestety ryzyko geopolityczne (co także ma przełożenie na nasze inwestycje) w przypadku spółek z Tajwanu nie pochodzi wyłącznie ze strony Chin Kontynentalnych ale także czasami pojawia się ze strony sojusznika jakim są Stany Zjednoczone. Każda z administracji (i jednej i drugiej strony politycznej) potrafiła swoimi wypowiedziami zachwiać stabilność wzrostu naszych akcji, a ostatnio nawet kurs akcji TSMC doznał korekty ze względu na wypowiedź D. Trumpa, według którego Tajwan powinien płacić za ochronę.
Pomimo wszystkich, także tych nieopisanych ryzyk, które dotyczą inwestorów inwestujących na Tajwanie, na pewno jest miejsce w dobrze zdywersyfikowanym portfelu inwestycyjnym dla tego typu biznesów, choć warto pamiętać, że w przypadku spółek z rynków tak mocno obciążonych szeregiem ryzyk inwestycja długoterminowo może zakończyć się nie po naszej myśli. Przez dobrze zbudowany portfel rozumiem portfel składający się z ok 25-30 spółek, z których żadna nie stanowi więcej niż 5% portfela, i nie jest to portfel w 100% składający się ze spółek z GPW.
Jednocześnie zachęcam was do polubienia fanpage bloga na facebooku.
.png)
