niedziela, 9 lipca 2023
sobota, 1 lipca 2023
Mega dywidenda od Swire Pacific + podział akcji NTT Group
28 czerwca 2023 r. Swire Pacific ogłosiło sprzedaż 100% udziałów w Swire Coca Cola USA, udziały zostaną sprzedane głównemu akcjonariuszowi John Swire & Sons (posiadającemu 72,95% akcji klasy B oraz 51,69% akcji klasy A) wstępnie za kwotę 30,4 mld HKD (ok 3,9 mld USD, 12,4-krotność skorygowanej EBITDA za rok 2022). 50% zysków osiągniętych na transakcji sprzedaży zostanie wypłacone akcjonariuszom w postaci dywidendy, tym samym na 1 akcję klasy A zostanie wypłacone 8,120 HKD, natomiast na akcje klasy B (posiadane przeze mnie) zostanie wypłacone 1,624 HKD. Obecnie za 1 akcję klasy B należy zapłacić 9,870 HKD, przy obecnym kursie daje to stopę dywidendy na poziomie 16,4%. Natomiast pozostałe środki zostaną przeznaczone na obniżenie zadłużenia w spółce. Natomiast licząc według mojej ceny zakupu 7,42 HKD stopa dywidendy wyniesie 21,9%. W maju tego roku otrzymałem już dywidendę śródroczną w wysokości 0,37 HKD na akcję, natomiast jeżeli spółka utrzyma dywidendę końcową na poziomie z ubiegłego roku w wysokości 0,23 HKD na akcję, to na 1 akcję w roku 2023 otrzymam łącznie dywidendę w wysokości 2,224 HKD na akcję, co licząc według mojej ceny zakupu da mi 30% stopę dywidendy. Jednak warto pamiętać, że tak wysoka dywidenda zostanie wypłacona dzięki zdarzeniu jednorazowemu, a spółka sprzeda rentowną część biznesu, która w trudnych czasach potrafiła zachowywać się lepiej niż ta chińska. W przyszłym roku dywidenda powinna powrócić do normalnego poziomu. Informacja o transakcji została odebrana pozytywnie przez rynek, co widać było we wzrostach akcji.
W aspekcie biznesowym spółka kieruje się jeszcze bardziej w kierunku działalności skoncentrowanej na Chinach oraz państwach ASEAN (Azja Płd. - Wsch.), jeśli chodzi o działalność w Stanach Zjednoczonych, poprzez Swire Properties spółka dalej prowadzi działalność w Miami. Natomiast dla mnie jest to zdarzenie neutralne, tym bardziej, że nie tak dawno Swire zakończyło przejęcie biznesu Coca Coli w Wietnamie oraz Kambodży od Coca Cola Japan. Posiadam w portfelu akcje Coca - Cola Company, więc w dywidendach mam także część zysku wygenerowanego na rynku amerykańskim. natomiast otrzymane dywidendy zainwestuję w nową spółkę notowaną na giełdzie w Hong Kongu, korzystając z odpowiednych cen w czerwcu sprzedałem wszystkie akcje klasy A (w chińskim yuanie) na giełdzie w Szanghaju, środki przeniosłem do nowych spółek z Hong Kongu pomijając całkowicie chiński sektor bankowy, który jeszcze nie dawno był u mnie obecny poprzez Ping An, ICBC, Bank of China i inne. Obecnie nie posiadam już snowballa w chińskim yuanie i raczej będę się trzymał rozbudowy snowballa w HKD ale nie wykluczam powrotu do CNY za jakiś nieokreślony czas. W mojej ocenie obecna sytuacja gospodarcza w Chinach jest trudniejsza niż to to się wydaje, póki co Chiny wciąż bardzo mocno muszą popracować nad poprawą konsumpcji wewnętrznej, co w przeciwieństwie do Chin świetnie rozwinięte mają Stany Zjednoczone, nie mogę wykluczyć także, że Swire jest świadome niestabilnej sytuacji gospodarczej w Chinach, oczekuje spowolnienia w gospodarce i dlatego chciało zredukować zadłużenie w taki sposób, aby nie niepokoić inwestorów oraz szerokiego rynku. Tym bardziej, że w podobnym czasie celem redukcji zadłużenia część aktywów sprzedawało także m.in. New World Development Company. Tak jak w przypadku Swire, New World wypłaci dywidendę specjalną. W związku z niepewnością obecnie odłożyłem inwestycję w Henderson Land, tym bardziej, że Henderson Land pomimo bardzo wysokiej dywidendy operuje na niebezpiecznych poziomach m.in. jeśli chodzi o wskaźnik wypłaty dywidendy. Natomiast w ogóle nie planuję całkowitego wyjścia z rynku chińskiego, obecnie Hong Kong stanowi ok 8% mojego portfela, docelowo chcę mieć tu ok 10 - 15% portfela. Myślę, że warto być na rynku chińskim, jednak do spółek należy podchodzić bardzo ostrożnie i selektywnie.
Guy Bradley, Chairman of John Swire & Sons -
Swire remains extremely confident about China’s economy
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Pod koniec czerwca doszło do podziału akcji japońskiej firmy Nippon Telegraph and Telephone, co ciekawe spółka podzieliła akcje w stosunku 1:25. Wcześniej 1 akcja kosztowała ok 4200 JPY (minimalna wartość inwestycji 420 000 JPY), natomiast po podziale za 1 akcję należy zapłacić ok 172 JPY (minimalna wartość inwestycji 17 200 JPY). Ten podział, to bardzo dobra wiadomość, ponieważ można dokupować akcje spółki wykładając mniejszy kapitał, w przeliczeniu na polski złoty ok 480 zł. Tym samym w nadchodzącym tygodniu na pewno dokupię trochę akcji NTT Group, ponieważ w dużym skrócie obok Deutsche Telekom jest to moim zdaniem najlepsza spółka telekomunikacyjna na świecie, choć oferująca niską stopę dywidendy, tylko ok 2,9%, to jednak jest to spółka świetnie zarządzana, stabilna i mocno zdywersyfikowana pod względem działalności oferująca zarówno przyzwoity jak na telekom wzrost akcji jak i stabilny wzrost dywidendy.
Źródło i link: https://group.ntt/en/ir/shares/dividend.html
niedziela, 25 czerwca 2023
wtorek, 13 czerwca 2023
MSCI Inc.
Dziś do mojego portfela inwestycyjnego dołączyła nowa spółka, czyli notowane na NYSE MSCI Inc. MSCI to globalny dostawca wszelkiego typu narzędzi stosowanych przez instytucje finansowe. Dla przeciętnego inwestora indywidualnego, szczególnie dla inwestorów w ETFy MSCI znane jest głównie ze swoich indeksów (np. MSCI Total World Stock), jednak MSCI generuje dochody także z innych źródeł (screen poniżej) Średnioroczna stopa zwrotu (bez dywidend) MSCI za ostatnie 5 lat wynosi 22,5%, natomiast za ostatnie 10 lat wynosi ona 30%. Obecnie stopa dywidendy wynosi 1,04% (w ujęciu rocznym), natomiast średnioroczny wzrost dywidendy za ostatnie 5 lat wynosi 28,36%. Free float (ilość akcji pozostająca w wolnym obrocie) wynosi tylko 3,2%. Szczególnie imponująca jest marża brutto przekraczająca 80%, marża operacyjna przekraczająca 50%.
Źródło i link do prezentacji: 1Q23 Segment Operating Revenues
Źródło i link: Stratosphere.io - MSCI
sobota, 10 czerwca 2023
Handel akcjami na giełdzie w Hong Kongu w RMB - HKD-RMB Dual Counter
19 czerwca 2023 r. HKEX wprowadzi do swojej oferty możliwość handlu akcjami zarówno w dolarze Hong Kongu, jak i chińskim yuanie (renminbi/RMB/CNY). Na początku handel według podwójnego przelicznika obejmie 24 spółki, czyli:
W akcje klasy ,,A" np. spółki China Mobile na giełdzie w Szanghaju możemy już inwestować bezpośrednio dzięki SHANGHAI/SHENZHEN - Hong Kong Stock Connect. W przeciwieństwie do giełdy w Hong Kongu możemy tam kupować po 100 akcji na 1 pakiet (lot), natomiast na giełdzie w Hong Kongu ilość akcji wchodząca w skład 1 lotu (pakietu) jest różna. Co ciekawe HKEX nie tylko umożliwi zakup akcji spółek z Hong Kongu, jak np. Lenovo w RMB ale także jednocześnie pozwoli na sprzedaż posiadanych akcji w HKD (i odwrotnie) posiadacze akcji w HKD będą mogli je sprzedać w RMB. Ilość akcji przypadająca na 1 lota będzie zależna od grupy, do której zostanie zakwalifikowana. Tym samym ilość akcji na 1 lot dla grupy 1 wyniesie 400 akcji, dla grupy 2 = 250 akcji, dla grupy 3 = 100 akcji oraz dla grupy 4 wyniesie 50 akcji. Takie rozwiązanie jest bardzo ciekawe dlatego, że nie będzie konieczności korzystania z kwitów depozytowych (CDR - Chinese Depositary Receipt), aby spółki z Hong Kongu były dostępne w RMB już nie na giełdzie w Szanghaju/Shenzhen ale właśnie na giełdzie w Hong Kongu. Teraz inwestorzy z Chin Kontynentalnych będą mogli je nabyć bezpośrednio w swojej walucie na giełdzie w Hong Kongu, a jeszcze nie tak dawno właśnie poprzez CDR'y przykładowo Lenovo chciało umożliwić dostęp do handlu ich akcjami dla inwestorów z Chin Kontynentalnych. W przypadku rozliczenia handlu takimi akcjami będziemy stosowali zasadę T+2. Jednocześnie wszystkie prawa jak np. prawo do uczestnictwa na WZA pozostaną bez zmian. Dzięki wprowadzeniu podwójnego przelicznika giełda w Hong Kongu będzie mogła zaoferować swoją ofertę inwestorom indywidualnym z Chin Kontynentalnych, pozyska więcej płynności, zyska na znaczeniu w samych Chinach oraz będzie miała dodatkowe źródło dodatkowych zysków z opłat i prowizji, natomiast w ujęciu geopolitycznym na pewno może być to jakiś nieformalny krok do zwiększenia łatwości oraz atrakcyjności dla handlu w chińskim yuanie dla inwestorów z zagranicy, ujednolicaniu Chin jako jednej spójnej struktury, a wiadomo nie od dziś, że aby waluta zyskiwała na wartości jako konkurent dla najważniejszej waluty rezerwowej, czyli dolara amerykańskiego, potrzeba poza np. rozliczania się w handlu np. surowcami (ropą, gazem itp.) stabilnego mocnego rynku finansowego. Na pewno jest to krok w bardzo dobrą stronę ze strony HKEX. Natomiast jak to rozwiązanie będzie wyglądało w praktyce i czy my będziemy mogli z niego skorzystać, to się okaże za jakiś czas.
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Subskrybuj:
Posty (Atom)